El Comercio
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Fecha: septiembre, 2008
La crisis financiara se extiende como el chapapote
Guillermo Díaz Bermejo 29-09-2008 | 6:07 | 0

La crisis financiara se acentúa y la lista de bancos nacionalizados / intervenidos no para de crecer (Bradford & Bingley, Fortis Bank, Hypo Real State, Wachovia…). Los retrasos con los que se puede aprobar el plan de rescate americano (hoy se someterá a la aprobación en la ´Cámara de Representantes y el miércoles en el Senado) así como el desconocimiento real de los activos financieros envenenados, genera una enorme incertidumbre en los mercados.

Esta crisis sin precedentes ya está afectando a bancos europeos y esto hace que la Unión Europea esté barajando medidas similares a las americanas (aunque Holanda, Bélgica y Luxemburgo ya han actuado con rapidez inyectando capital en Fortis). Esto ha provocado hoy un duro castigo tanto para la bolsa española como para el Euro. Los números rojos son generalizados y el Ibex 35 que pierde un 3,88% entra en mínimos.

La situacíón desde mi punto de vista, es verdaderamente preocupante y aunque pueda resultar impopular que los Estados salgan al rescate de la banca, entiendo que resulta absolutamente necesario para evitar otros males mayores y que afectarían a todos los ciudadanos.

Otra cuestión distinta es que, tras este rescate, se persiga a los Directivos responsables de esta catástrofe y se les exijan responsabilidades incluso penales. Espero que también esto sirva de escarmiento para que no se vuelvan a cometer los mismos errores, para que se limpie el mercado de ejecutivos poco escrupulosos que lo único que han hecho es enriquecerse, y que se vuelva a esos banqueros y a esos aseguradores prudentes, experimentados, responsables y con visión a largo plazo.

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Compre juguetes españoles en Navidad
Guillermo Díaz Bermejo 26-09-2008 | 8:25 | 0

Llevaba ya bastantes días sin cabrearme por la “maravillosa” gestión económica de nuestro gobierno, pero hoy, después de leer la prensa diaria, no puedo resistirme mas y necesito escribir algo para desahogarme.
Allá por Diciembre del año pasado, una de las recetas que nos daban desde el Ministerio de Agricultura para combatir la crisis era que comiéramos conejo por Navidad. Ayer, el Ministro de Industria, Turismo y Comercio, Miguel Sebastián, sale nuevamente a la palestra y dice a los ciudadanos que para reducir los efectos de la crisis económica, en las próximas Navidades compremos juguetes españoles.

Esta medida, junto con la de que en los dos próximos años, a través de vales regalo, va a repartir dos bombillas de bajo consumo por hogar, la de pedir que en vez de coche se use la bicicleta (y así además de hacer deporte ahorramos combustible), y por último la de quitarse la corbata para soportar algo mejor el calor y reducir el gasto de aire acondicionado, sin lugar a duda van a ser los pilares para resolver la crisis económica. Voy a apresurarme a hablar con algunos amigos que tengo, catedráticos de la Facultad de Económicas, para que introduzcan estas recetas en sus lecciones de teoría económica.

Pero claro, esto no es nada si lo comparamos con la “perlita” que hace unos días nos regaló el Vicepresidente Económico Sr. Solbes (que mas que un Ministro se comporta como un profe dando lecciones a sus alumnos) diciendo que “nosotros nunca hemos negado la crisis”. Esta frase sin duda consigue la medalla de oro al cinismo político ya que es público y notorio que el Gobierno lleva muchos meses negando la crisis, acusando de antipatriotas a los que halábamos de ella, y burlándose de todos los que halábamos de los tiempos difíciles que se nos venían encima.

Ya es incuestionable que nos encontramos ante una crisis sin precedentes en los tiempos modernos, que se trata de una situación excepcional, que ya estamos en una auténtica recesión y que esto exige medidas excepcionales, por muy impopulares que resulten en muchos casos.

Lamento que frente a esta grave situación económica se actue con tanto cinismo, con tanta tibieza, desviando la atención del problema económico a otros ámbitos como por ejemplo los del Ministerio de Igualdad, gastándose dineros públicos para contratar a once expertos que la asesoren para una próxima, innecesaria y absurda ley del aborto, aparte de importantes inversiones en otras lindeces tales como “escuelas de emprendedoras” o ´”teléfono para maltratadores”, “bibliotecas para mujeres”, etc.etc.

¿Por qué, de una vez por todas, el Gobierno no toma medidas drásticas contra las petroleras españolas que están concertando los precios de los carburantes y que sólo han reducido sus precios el 2% aun cuando el petróleo ha bajado un 24%? No sabe acaso que este es uno de los graves problemas de la inflación. ¿Por qué no se ocupa de resolver los problemas de la sanidad?. ¿por qué no se ocupa de resolver de los problemas de una ley de dependencia que está resultando absolutamente inoperante por falta de fondos? Por qué…..? No voy a seguir mas porque ya estoy muy cabreado.

Sres. del Gobierno, por favor, dejen de engañar a los ciudadanos.

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Internet de banda ancha para todos los europeos
Guillermo Díaz Bermejo 25-09-2008 | 6:31 | 0

¿Cómo puede conseguir la UE que todos los europeos –desde el norte de Finlandia hasta el sur de España, desde el oeste de Irlanda al este de Rumanía– tengan acceso a la Internet de banda ancha? Esta es la pregunta esencial que se formula hoy en un informe de la Comisión.

En 2003-2007 el uso de la banda ancha en la UE se ha multiplicado por tres, llegando al 36 % de los hogares. Sin embargo, el 7 % de la población de la UE no está conectada todavía (el 30 % en las zonas rurales). Las diferencias dentro de la UE son sustanciales: el 100 % de la población está cubierta en Dinamarca, Luxemburgo y Bélgica, pero en Rumanía más del 60 % (el 75 % en las zonas rurales) no tiene acceso a la banda ancha. Incluso en economías fuertes como Italia y Alemania, el 18 % y el 12 % respectivamente de la población rural está sin cubrir.

Como la banda ancha va adquiriendo una importancia cada vez mayor en la vida cotidiana, instrumentos políticos tales como la gestión del espectro radioeléctrico y los servicios móviles por satélite deben acompañar un amplio debate sobre el servicio universal en las telecomunicaciones –un red de seguridad que garantiza un nivel mínimo de servicios, tales como la conexión a una red telefónica y un acceso básico a Internet, satisfaciendo necesidades básicas que el mercado no atiende.

«La Internet de alta velocidad es el pasaporte para la sociedad de la información y una condición esencial para el crecimiento económico. Por eso forma parte de la política de esta Comisión conseguir que la Internet de banda ancha llegue a todos los europeos para 2010», ha manifestado Viviane Reding, Comisaria de Telecomunicaciones de la UE. «Es mucho lo que se ha conseguido en los últimos cuatro años, e instrumentos nuevos, como la banda ancha por satélite, están bien encarrilados. También es una buena noticia que los 8 mejores países de la UE estén muy por delante de los Estados Unidos en la asimilación de la banda ancha. Pero para usar algo hace falta tener acceso a ello, y este acceso falta en algunos lugares de la UE. Es preciso que combinemos nuestros esfuerzos para conseguir que todos los ciudadanos puedan conectarse pronto».

La Comisión ha publicado hoy un informe que muestra que los mercados competitivos de la Internet de banda ancha están aportando a los ciudadanos de la UE un acceso generalizado y asequible. No obstante, hacen falta más esfuerzos para garantizar la «banda ancha para todos». Hasta la fecha, la UE ha promovido la banda ancha por medio de los 3 instrumentos siguientes:

(1) Normativa en el sector de las telecomunicaciones para favorecer la competencia y la inversión. Europa contaba con casi 100 millones de líneas de banda ancha en enero de 2008, siendo el índice de crecimiento del 20 %, con 52 000 líneas nuevas conectadas diariamente en 2007 (IP/08/460). La semana pasada, la Comisión publicó nuevas directrices sobre la manera de garantizar la competencia y la inversión en las redes de fibra óptica (IP/08/1370).

(2) El pasado verano se estableció un nuevo sistema para estimular los servicios móviles por satélite, capaces de ofrecer banda ancha por satélite en la UE. El Parlamento Europeo y el Consejo crearon una ventanilla única para la autorización de tales servicios: en lugar de 27 procedimientos, los operadores móviles por satélite presentan ahora sus solicitudes a la Comisión (IP/08/1250).

(3) En noviembre de 2007, la Comisión presentó propuestas para la reforma de la gestión del espectro radioeléctrico a fin de liberar recursos para los nuevos servicios inalámbricos (IP/07/1677), que fueron aprobadas en su mayor parte por el Parlamento Europeo el 24 de septiembre (MEMO/08/581). Si el Consejo acepta también esta nueva forma de gestión del espectro, podrá usarse el dividendo digital –espectro radioeléctrico suplementario liberado tras el paso de la televisión analógica a la digital– para los servicios de banda ancha inalámbricos, y no solo para nuevos canales de televisión.

El informe presentado hoy por la Comisión se pregunta si bastan estas medidas o debe estudiarse la posibilidad de introducir una nueva obligación de servicio universal. El informe señala también el fuerte crecimiento del número de europeos que usan el teléfono móvil. Desde que asumió sus funciones la actual Comisión, los abonos a la telefonía móvil han pasado del 85 % al 112 %. «Estas cifras constituyen un importante indicio de la confianza de los consumidores en la salud del sector de las comunicaciones móviles en Europa», ha manifestado la Comisaria Viviane Reding. «Demuestran que actualmente no es necesario imponer obligaciones de servicio universal a los operadores móviles, aunque algunos de sus grupos de presión traten de convencernos de lo contrario últimamente.»

La fuente de esta información es: http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.

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Las Pymes españolas suspenden en seguridad informática
Guillermo Díaz Bermejo 18-09-2008 | 4:13 | 0

Es bastante frecuente que las pequeñas empresas sufran ataques informáticos que provocan tanto pérdidas de información como caídas del sistema. Estos ataques habitualmente son provocados por gusanos, troyanos o virus. Son habituales también los fallos en los sistemas y la no realización de copias de seguridad que imposibilita la posterior recuperación de datos.

Según unos estudios estadísticos que ha realizado Symantec, sólo un 55% de las empresas cuenta con herramientas para combatir las vulnerabilidades, y sólo el 34% hace copias de seguridad. Y en lo que se refiere a funciones para el cifrado de la información tan solo el 25% disponen de ellas.

Es preocupante que las Pymes españolas sólo se acuerden de Santa Bárbara cuando truena y que solamente empiezan a aplicar medidas cuando han recibido un ataque y han sufrido daños en sus sistemas.

Por eso sugiero a cualquier empresa que pase a la acción y que para evitar las pérdidas económicas que se le pueden derivar de un ataque informático con pérdida de datos y caídas del sistema, invierta en establecer un necesario plan de seguridad con las adecuadas herramientas de software, infraestructuras adecuadas y personal convenientemente formado. Añado además que debe de entender que se trata de una inversión y no de un gasto.

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El margen de solvencia de las entidades aseguradoras
Guillermo Díaz Bermejo 17-09-2008 | 4:09 | 2

Tras los cataclismos financieros que sufre el mercado americano con la caída del cuarto banco americano Lehman Brothers o de la primera aseguradora mundial AIG, muchos amigos me están llamando preocupados por la solvencia de las aseguradoras españolas donde tienen contratados sus seguros de vida/ahorro o sus planes de pensiones.
Es verdad que el público en general recibe estas informaciones con cierta expectación y que se está empezando a desconfiar de afirmaciones publicitarias tales como “nuestro amplio margen de solvencia le garantiza…..” Salvo para los conocedores del tema (la minoría), el tener mas margen de solvencia se asocia a ser mal solvente, cuando en realidad nos estamos refiriendo a un término legal aplicable a las aseguradoras.

El margen de solvencia es un concepto que surge en el mercado asegurador español tras la publicación de la Ley de Ordenación del Seguro Privado de 1 de Agosto de 1985. Su finalidad es la cuantificación de la garantía que el asegurador puede ofrecer frente a sus asegurados, mediante unos parámetros establecidos por las disposiciones legales. En realidad el margen de solvencia tenía como uno de sus objetivos la adaptación del mercado asegurador español a la normativa comunitaria.

Su cálculo resulta complejo, pero su fundamento es sencillo: Que el patrimonio propio de la aseguradora, libre de todo compromiso previsible, sea igual o superior a una cuantía mínima que nace de aplicar un porcentaje sobre las primas (sistema mas utilizado), o sobre los siniestros. La complejidad proviene básicamente de que, tanto en el cálculo del patrimonio propio no comprometido, como en el de la cuantía mínima, existen otros muchos componentes.

En muchas ocasiones podemos oir o leer que una entidad aseguradora tiene un margen del 150% o del 200%, pero esto ¿qué quiere decir?. Significa que la relación entre el patrimonio propio y la cuantía mínima es de un 150 o de un 2oo%. Entonces ¿puede decirse que la compañía mas solvente es aquella que tiene una relación superior?. Es decir, quien tiene una relación de 900 a 100 es mas solvente que otra que tenga una relación de 200 a 100?.

Pues no, esto no es cierto. Algunas aseguradoras utilizan estos razonamientos, pero se trata de un argumento erróneo o cuanto menos utilizado demagógicamente. Lo importante es que la relación sea superior a 100, con un cierto margen de seguridad. Opinar otra cosa sería modificar el Margen de Solvencia, porque existen otras circunstancias ajenas a ese margen que pueden hacer aumentar espectacularmente ese porcentaje.

Una fórmula que influye enormemente en ese cálculo es el reaseguro, de modo que la compañía que menos riesgos retiene, es decir, la que mas cede en reaseguro, por el sistema de cálculo empleado, ve aumentado extraordinariamente (a veces hasta casi el doble) su margen de solvencia. Además hemos de considerar que este margen de solvencia legal no es mas que una fórmula del cálculo de la solidez de una entidad, pero no es el único. En Suiza por ejemplo, que es una de las cunas del seguro, no existe el Margen de Solvencia, y este puede efectuarse bajo otros parámetros, como por ejemplo la relación provisiones técnicas/recursos propios.

Además de este Margen de Solvencia, las aseguradoras están obligadas legalmente a constituir unas provisiones técnicas suficientes para el conjunto de sus actividades. Son estas: las de primas no consumidas, las de riesgos en curso, las de seguros de vida, de participación de asegurados en los beneficios, de prestaciones, de estabilización y aquellas otras que de acuerdo con el Reglamento de desarrollo de la Ley, sean necesarias.

Los activos representativos de las provisiones técnicas habrán de garantizar la seguridad, el rendimiento y la liquidez de las inversiones, y para ello es necesaria la adecuada distribución y diversificación de dichas inversiones. Aquí han de determinarse los activos aptos para la cobertura de las provisiones, los porcentajes máximos que pueden estar invertidos en cada tipo de activos, así como los criterios contables de valoración.

A la vista de todo esto y considerando que todas las aseguradoras radicadas en España están sujetas al control de la Dirección General del Seguros del Ministerio de Hacienda, y que teóricamente son supervisadas de modo periódico para garantizar que este margen de solvencia y estas provisiones están correctamente constituídas, en teoría no debería de haber riesgo de cataclismo financiero de determinada entidad, como ha ocurrido con AIG. Por tanto, tengamos calma.

No obstante, aun cuando teóricamente una quiebra puede estar descartada (si es que la Dirección General de Seguros hace bien su trabajo y mantiene un riguroso control en la actividad aseguradora), lo que en modo alguno se puede descartar es que, arrastrados por la grave crisis financiera, muchas aseguradoras empiecen a entrar en grandes pérdidas y que además los asegurados sufran importantes incrementos de prima e importantes reducciones en la rentabilidad de sus seguros de vida o fondos de pensiones.

Piénsese que gran parte de las inversiones de las aseguradoras están situados en activos financieros del mercado de capitales y en inmuebles. Así que si por ejemplo una entidad tiene constituida una provisión técnica de 1000 millones € colocadas en el mercado de capitales, por el efecto de las depreciaciones bursátiles que se han producido de Enero a aquí y que podemos tener situadas en un 30% de caída, sus provisiones técnicas en este momento estarán valoradas no en los 1000 millones del 1 de Enero, si no en 700 millones. Por tanto en este momento tendrá que aportar 300 millones mas para estabilizar la provisión y lógicamente esta cifra irá a la partida de pérdidas.

De otra parte, pensemos en todos aquellos clientes que tienen suscritos planes de pensiones o seguros de vida ligados a valores bursátiles o fondos de inversión con gran componente financiero. No sólo no estarán teniendo los beneficios esperados si no que sus inversiones habrán menguado y no sólo no pueden esperar beneficios si no que estarán soportando importantes pérdidas.

Por tanto como conclusión diría: Riesgos de quiebra de una entidad aseguradora no, pero riesgo de fuertes pérdidas si, y pérdidas tanto de la entidad como en los beneficios esperados por los clientes en sus seguros de vida. Por tanto se avecinan importantes incrementos de primas y rendimientos muy negativos en los seguros de vida y fondos de pensiones de los clientes.

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Sobre el autor Guillermo Díaz Bermejo
El blog de un jubilado activo dedicado al voluntariado social, permanentemente aprendiendo en materia del derecho de las nuevas tecnologías y crítico con la política y la injusticia social.