{"id":422,"date":"2008-01-14T11:15:00","date_gmt":"2008-01-14T10:15:00","guid":{"rendered":"http:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/2008\/01\/14\/de-la-letra-de-cambio-al-forfaiting\/"},"modified":"2008-01-14T11:15:00","modified_gmt":"2008-01-14T10:15:00","slug":"de-la-letra-de-cambio-al-forfaiting","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/2008\/01\/14\/de-la-letra-de-cambio-al-forfaiting\/","title":{"rendered":"De la letra de cambio al forfaiting…"},"content":{"rendered":"

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Muchas empresas tienen falta de liquidez en su contabilidad como consecuencia del desajuste entre sus ingresos y gastos, derivado del problema de hacer frente de golpe a desembolsos econ\u00f3micos que necesitan sus inversiones y del retraso de varios meses que van a tardar en recibir el fruto de la inversi\u00f3n realizada.<\/p>\n

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Las entidades financieras han buscado soluciones imaginativas creando productos y servicios que dan respuesta a estas necesidades de liquidez. Se trata de nuevas f\u00f3rmulas de financiaci\u00f3n que permiten a las empresas realizar muchas operaciones comerciales, sin perjudicar su tesorer\u00eda.<\/div>\n

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Antiguamente muchos pagos se solucionaban con las populares y conocidas letras de cambio<\/em>, instrumento que ya ha ca\u00eddo en desuso y que s\u00f3lo se conserva como algo residual. Hoy en d\u00eda hablar de leasing, renting, factoring, confirming, forfaitingf… <\/em>(palabras totalmente desconocidas hace tan solo diez a\u00f1os) es algo tan natural como hablar de un simple arqueo de caja.<\/p>\n<\/div>\n

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En este momento las v\u00edas mas habituales de financiaci\u00f3n son el leasing y el renting, pero dadas las cada vez mas complejas relaciones econ\u00f3micas entre empresas, proveedores y clientes y la necesidad de obtener beneficios financieros en los pagos y cobros de estos, tambi\u00e9n son frecuentes los dem\u00e1s productos citados. En cualquier caso, de todos los productos y servicios que el mercado financiero ofrece a las empresas, sin lugar a duda el leasing es el rey.<\/div>\n

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Voy a tratar de definir a cada uno de estos productos o servicios financieros:<\/p>\n<\/div>\n

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LEASING: <\/em><\/strong>Se trata de un contrato de arrendamiento de un bien mueble o inmueble con la particularidad de que se puede optar por su compra y sirve para obtener financiaci\u00f3n a largo plazo por parte de las peque\u00f1as y medianas empresas.<\/div>\n

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Una vez vencido el plazo de arrendamiento establecido, se puede elegir entre adquirir el bien pagando una \u00faltima cuota de valor residual preestablecido, renovar el contrato de arrendamiento o no ejercer la opci\u00f3n de compra, entregando el bien al arrendador.<\/div>\n

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Hay cuatro variantes: <\/div>\n

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1) El leasing financiero <\/em>por el que la sociedad de leasing se compromete a entregar el bien, pero no a su mantenimiento o reparaci\u00f3n, y el cliente queda obligado a pagar el importe del alquiler durante toda la vida del contrato sin poder rescindirlo unilateralmente, al final del cual, el cliente podr\u00e1 o no ejercitar la opci\u00f3n de compra.<\/div>\n

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2) Leasing con apalancamiento financiero: <\/em>Adem\u00e1s del arrendatario y el arrendador, interviene un prestamista a largo plazo que contribuye a la operaci\u00f3n con el 80% del valor de la misma.<\/div>\n

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3) Leasing operativo: <\/em>Consiste en el arrendamiento de un bien durante un periodo que puede ser revocable por el arrendatario en cualquier momento, previo aviso. Su funci\u00f3n principal es la de facilitar el uso del bien arrendado a base de proporcionar mantenimiento y de reponerlo a medida que surjan modelos tecnol\u00f3gicamente mas avanzados.<\/div>\n
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4) Lease-back o retroleasing: <\/em>Esta operaci\u00f3n consiste en que el bien a arrendar es propiedad del arrendatario, que se lo vende al arrendador para que este de nuevo se lo ceda en arrendamiento.<\/p>\n<\/div>\n

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El leasing tiene muchas ventajas para las empresas, por ejemplo la de lograr una amortizaci\u00f3n r\u00e1pida del bien a la medida de la empresa, en lugar de tener que atenerse a la Ley del Impuesto de Sociedades. Otra ventaja es que las cuotas del alquiler se contabilizan como gasto deducible, con las ventajas fiscales que esto conlleva. Adem\u00e1s, permite la financiaci\u00f3n del cien por cien del bien arrendado, la inversi\u00f3n no requiere desembolso inicial y se mantiene la rentabilidad econ\u00f3mica sobre activos fijos.<\/div>\n

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RENTING: <\/em><\/strong>Es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes (la sociedad de renting) se obliga a ceder a la otra el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta peri\u00f3dica. El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del mismo y el seguro que cubre los posibles siniestros del equipo. <\/div>\n

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La diferencia b\u00e1sica con el leasing es que no existe opci\u00f3n de compra a favor del empresario, aunque se puede negociar dicha compra al finalizar el contrato de alquiler. Fundamentalmente el renting es un alquiler donde se traspasa el derecho de uso (usufructo) de un bien, a cambio del pago peri\u00f3dico de unas cuotas, mientras que el leasing, sin embargo, puede incluir el traspaso de la propiedad y convertirse en un pago aplazado.<\/div>\n
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Sobre todo, se recurre al renting para las inversiones de adquisici\u00f3n de coches y todo tipo de veh\u00edculos de automoci\u00f3n. La compa\u00f1\u00eda elegida para dar el servicio compra los equipos que el cliente ha elegido y se los pone a su disposici\u00f3n. El cliente no tiene que ocuparse de nada, ni de seguro, ni de impuestos, revisiones, aver\u00edas, mantenimiento e incluso el recambio de neum\u00e1ticos en caso de turismos. <\/div>\n

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Desde el punto de vista econ\u00f3mico se da la posibilidad de disfrutar del bien sin realizar desembolso alguno ni inversi\u00f3n. No se inmovilizan recursos de la empresa en bienes que necesitan continua renovaci\u00f3n y adem\u00e1s el sistema permite una mejor adaptaci\u00f3n a la evoluci\u00f3n tecnol\u00f3gica de los equipos. <\/div>\n

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Desde la \u00f3ptica contable, los bienes en renting no se incorporan al inmovilizado de la empresa, no se reflejan en el balance de la sociedad, y fiscalmente el alquiler se deduce como gasto al 100%, lo que evita cualquier controversia sobre la amortizaci\u00f3n del equipo habida consideraci\u00f3n de que no es un bien propiedad del empresario.<\/p>\n<\/div>\n
CONFIRMING: <\/em><\/strong>La empresa contrata a una entidad bancaria para gestionar los pagos a los proveedores, ofreci\u00e9ndoles la posibilidad de cobrar sus facturas antes de la fecha del vencimiento. Para ello es necesario que dichos proveedores suscriban con la entidad bancaria los correspondientes contratos de cesi\u00f3n de cr\u00e9ditos.<\/div>\n

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El sistema funciona de la siguiente manera: El banco recibe de la empresa las facturas a pagar y se lo comunica a los proveedores; suscribe los correspondientes contratos de cesi\u00f3n de cr\u00e9ditos con los proveedores que quieran anticipar el cobro de sus facturas; tras la confirmaci\u00f3n de la empresa de la relaci\u00f3n de facturas a pagar, realiza estos pagos anticipados y remite al vencimiento de cada factura los cheques o transferencias a los proveedores que no se hayan financiado. <\/div>\n

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De esta manera el proveedor puede esperar al vencimiento de las facturas para cobrar, o puede optar por cobrar dichas facturas con anticipaci\u00f3n a la fecha del vencimiento, suscribiendo el correspondiente contrato de cesi\u00f3n de cr\u00e9dito.<\/p>\n<\/div>\n
FACTORING: <\/em><\/strong>Se trata de un servicio de cobro que contrata una empresa con una entidad especializada. Cubre las finalidades econ\u00f3micas y jur\u00eddicas del empresario en el proceso de cobro, cumpliendo las funciones de gesti\u00f3n de cobros y recobros, garant\u00eda y financiaci\u00f3n (anticipa el importe de los cobros pendientes, lo que proporciona al empresario liquidez inmediata).<\/div>\n

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Hay dos tipos de factoring: El de Factoring con recurso<\/em> que cubre el riesgo de insolvencia, con lo que se le asegura el cobro a la empresa. y el Factoring sin recurso<\/em>, que no cubre el riesgo de insolvencia.<\/div>\n

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La entidad de factorig realiza la gesti\u00f3n encarg\u00e1ndose de todas las actividades empresariales que conlleva la funci\u00f3n de gestionar el cobro de cr\u00e9ditos cedidos por el empresario, liberando a \u00e9ste de la carga de medios materiales y humanos que deber\u00eda arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos. Adem\u00e1s el factoring cumple una funci\u00f3n de garant\u00eda ya que la entidad de factoring asume el riesgo de insolvencia del deudor cedido como si se tratara de un seguro. Tambi\u00e9n, en tercer lugar, cumple una funci\u00f3n de financiaci\u00f3n que suele ser la mas frecuente. A trav\u00e9s de ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los cr\u00e9ditos transmitidos, lo que permite a este obtener liquidez inmediatamente. Es decir, es un anticipo de parte del nominal de cada cr\u00e9dito cedido, aparte de la recepci\u00f3n por parte de la sociedad de factoring, de un inter\u00e9s.<\/p>\n<\/div>\n
FORFAITING: <\/em><\/strong>Es un servicio de financiaci\u00f3n y garant\u00eda de cobro en transacciones internacionales. Es una cesi\u00f3n sin recurso de los cr\u00e9ditos, lo que supone la eliminaci\u00f3n total del riesgo para la empresa exportadora.<\/div>\n

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Existe la modalidad de forfaiting de importaci\u00f3n, en la que el riesgo sobre la empresa importadora es ofrecido por un forfaiter que ha adquirido el riesgo al exportador, generalmente extranjero.<\/div>\n

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El forfaiting va dirigido a empresas exportadoras nacionales con necesidades financieras a corto y medio plazo, as\u00ed como a los importadores que han llegado a un acuerdo con sus proveedores extranjeros para financiar las comprar a largo plazo.<\/div>\n

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Entre las ventajas de este producto est\u00e1 el ahorro de tr\u00e1mites y del tiempo que supone para la empresa, al delegar la gesti\u00f3n de cobros. Tambi\u00e9n se eliminan los riesgos de insolvencia de los deudores, el riesgo del tipo de inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio de divisa.<\/div>\n
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Por \u00faltimo, para terminar, dado el desarrollo que se est\u00e1 generando en el comercio electr\u00f3nico, estoy convencido que los departamentos t\u00e9cnicos y de marketing de las entidades financieras ya estar\u00e1n trabajando a fondo para crear nuevos servicios adaptados a estas transacciones comerciales.<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Muchas empresas tienen falta de liquidez en su contabilidad como consecuencia del desajuste entre sus ingresos y gastos, derivado del problema de hacer frente de golpe a desembolsos econ\u00f3micos que necesitan sus inversiones y del retraso de varios meses que van a tardar en recibir el fruto de la inversi\u00f3n realizada. Las entidades financieras han […]<\/p>\n","protected":false},"author":17,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[3,6,15],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/422"}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/users\/17"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=422"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/422\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=422"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=422"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogs.elcomercio.es\/hispadata\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=422"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}